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          比特幣:中國人的財富黑洞?

          2013-12-02 10:36:28 | 作者: 張庭賓來源:第一財經日報

          【編者按】比特幣的爆炒對于美元還有一個額外的好處,那就是將中國購買黃金炒作黃金的投機資本,從黃金白銀中吸引到比特幣身上。這會構成打壓黃金的新的手段。這將使美元勢力在傳統的拋售黃金、炒作白銀轉移黃金投資之后,獲得了第三種打壓金價的手段——當比特幣泡沫崩潰之時,中國人更少錢去買黃金了,短期的黃金白銀的炒作也會受到冷落。

           

          比特幣

            比特幣已經不僅僅是投資品,因為它已經對全球貨幣系統產生了影響。

            在過去一周乃至一個月內,比特幣顯然是最具有財富效應的投資品。仿佛搭乘火箭,其漲勢不斷挑戰著大家的神經。11月29日,比特幣在熱門交易所Mt.Gox的交易價格創下1242美元的歷史新高,同一時間黃金價格為一盎司1241.98美元,比特幣價格首度超過黃金。

            眾所周知,黃金是第一代的國際交易和儲備貨幣,它是實物商品的一般等價物,開采需要相當的成本(現在大約在每盎司1200美元),在歷史上幾千年來扮演核心貨幣的角色;1971年以后的美元紙幣是第二代國際交易和儲備貨幣,原本它需要美國財政部以財政抵押發債才可以印刷,2009年美國QE打破了這個最后的底線,無須財政稅收抵押,美聯儲直接開動印鈔機。紙幣美元也是債券、股票和資產證券化不斷膨脹的源頭,而這些債券和證券又繁衍出了如今超過700萬億美元的金融衍生品。那么,比特幣會不會是第三代的因特網虛擬貨幣呢?

            比特幣之所以舉世矚目,是因為它成為了超級投機工具,其驚人的財富效應激發了全球投機者的瘋狂。在2008年誕生之初,每個比特幣僅5美元,其價格后來不斷飆升,至今年4月份上漲到驚人的266美元,突然急轉直下跌去了60%;正當大多數人覺得比特幣泡沫徹底破滅之際,它突然再掀起一輪狂熱上漲,直到最近價格一度漲得超過一盎司的黃金。

            比特幣會改變全球貨幣秩序嗎?對此,美國當地時間的11月18日下午,美國參議院召開了主題為“探索虛擬貨幣系統在美國社會的發展前景和風險”的聽證會,這在美國是第一次。據媒體報道,盡管聽證會上執法部門普遍強調了打擊虛擬貨幣犯罪的重要性,但并未有人公開或嚴厲地否定比特幣。美聯儲主席伯南克在致參議院的信函中說:“雖然美聯儲通常會對虛擬貨幣和其他支付系統的創新發展進行監測,但目前還沒有必要對它們進行直接干預和監管,我們應該為它們提供相對自由的市場。”美國司法部和證券交易委員會(SEC)的代表則稱比特幣是一種合法的金融工具。

            美聯儲和美國主流人士對于比特幣的寬容立刻刺激了比特幣更悍勇地暴漲。顯然,美聯儲不認為比特幣會沖擊美元的貨幣體系,即它對美元體系不是一個壞事。因為比特幣的交易仍然要借助傳統的貨幣來結算。此外,投機者更加看重的是比特幣的暴富效應,而不是用比特幣去購買商品——作為一種超級動蕩的虛擬貨幣,比特幣用于購物,其幣值太不穩定,以至于商家要冒太大的風險。

            除此之外,比特幣有可能對美元和美國反而有好處。當然,我不認為比特幣從一開始就是一個陰謀,但是其發展到今天,比特幣的創造者和宗主國顯然獲得了巨大的利益,特別是當中國人在一枚三四百美元以上的價格接盤繼續炒作后,他們已經注定是輸家,即它很大可能會成為中國人的財富黑洞。道理很簡單,一開始的挖礦者和早期購買者,是以極低的成本獲得,比如五美分甚至是接近零成本,這些人是網絡精英,同時也深刻洞察人之貪婪本性,當比特幣漲到100美元以上時,他們已經成為獲利1000倍的超級贏家,后面的投資者已經注定是他們的犧牲品。

            從客觀上而言,比特幣的爆炒對于美元還有一個額外的好處,那就是將中國購買黃金炒作黃金的投機資本,從黃金白銀中吸引到比特幣身上。這會構成打壓黃金的新的手段。這將使美元勢力在傳統的拋售黃金、炒作白銀轉移黃金投資之后,獲得了第三種打壓金價的手段——當比特幣泡沫崩潰之時,中國人更少錢去買黃金了,短期的黃金白銀的炒作也會受到冷落。

            不僅如此,比特幣還會從理念上動搖“黃金蟲”對于黃金的信心——貨幣都進入了虛擬時代,進入了第三代的貨幣,黃金回歸貨幣職能更是不可能了。這會對金價構成新的打壓力量,這也可以解釋在11月份,比特幣大漲的同時,金價創下了35年來的最大跌幅紀錄。

            毋庸置疑,比特幣的泡沫將會破滅,那只是時間問題。而虛擬貨幣的炒作不會就此止步,在比特幣之后,還有萊特幣等種種虛擬貨幣等在前方。至于黃金的貨幣地位在比特幣們的沖擊之下,是否徹底喪失了貨幣功能,尚需時間觀察,但短期金價會遭遇其一定程度沖擊是在所難免的了。

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